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不可分散风险和可分散风险的区别_什么是不可分

   时间:2021-11-23 14:16    来源:上海财务代理公司     作者:小财财    

本文阅读提示词:不可分散风险和可分散风险的区别、什么是可分散风险和不可分散风险、什么引起的风险属于可分散风险

什么是不可分散风险(可分散风险包括哪些)

不可分散风险是指由于某种因素的影响和变化,导致股市上所有股票价格的下跌,从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部,上市公司本身无法控制它,其带来的影响面一般都比较大。

不可分散风险的主要特征:

1.它是由共同因素引起的。经济方面的如利率、现行汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策、能源危机、经济周期循环等。政治方面的如政权更迭、战争冲突等。社会方面的如体制变革、所有制改造等。

2.它对市场上所有的股票持有者都有影响,只不过有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基础性行业、原材料行业等,其股票的系统风险就可能更高。

3.它无法通过分散投资来加以消除。由于系统风险是个别企业或行业所不能控制的,是社会、经济政治大系统内的一些因素所造成的,它影响着绝大多数企业的运营,所以股民无论如何选择投资组合都无济于事。

对于股市来说,不可分散风险是经常性的,那么股市不可分散风险的常见来源有哪些呢?

1.股价过高、股票的投资价值相对不足。当股市经过狂炒后特别是无理性的炒作后,股价就会大幅飙升,从而导致股市的平均市盈率偏高、相对投资价值不足,此时先入市资金的盈利已十分丰厚,一些股民就会率先撤出,将资金投向别处,从而导致股市的暴跌。

2.盲目从众行为。在股市上,许多股民并无主见,看见别人抛售股票时,也不究其缘由,就认为该股票行情看跌,便跟着大量抛售,以致引起一个抛售狂潮,从而使该股票价格猛跌,造成股票持有人的损失。

3.经营环境的恶化。当一个国家宏观经济政策发生变化而将对上市公司的经营乃至整个国民经济产生不利影响时,如政权或政府的更迭及某个领导人的逝世、战争及其他因素引起的社会动荡,在此时,所有企业的经营都无一例外地要受其影响,其经营水平面临普遍下降的危险,股市上所有的股票价格都将随之向下调整。

4.利率的提高。当利率向上调整时,股票的相对投资价值将会下降,从而导致整个股价下滑。

5.税收政策。税收的高低是与上市公司的经营效益及股民的投资收入成反比的,所以税收对股市的影响也可分为两个方面。其一是上市公司方面,现许多上市公司享受的是15%的优惠税率政策,一旦国家将其优惠税率取消,而将税率统一调至33%的水平,这些上市公司的税后利润将会下降21%,从而影响上市公司的经营业绩。另一方面就是股市投资方面,现在对红利要进行征税,其税率的高低就直接影响股票投资的收益。有些国家对股市还开征资本利得税,即对股票的炒作价差进行征税,这个税种的开征将直接影响股民的投资效益及投资热情,从而导致股市资金的转移,引起股价的下跌。

6.扩容。股市的扩容将逐步改变股市中的资金与股票的供求关系,使股市的资金从供过于求向供不应求方向发展,导致股价的下跌。

7.复关。复关将大规模地降低关税,从而导致外国产品的涌入,分割国内产品的市场,使企业间的竞争加剧,导致销售收入的减少及企业效益的下降,从而引起股价的下跌。

扩展问题一:

老师,资产组合能分散非系统风险,不能分散系统风险,为什么(中级财管)

同学,您好:
因为非系统风险是发生于个别公司的特有时间所造成的风险,公司可通过不同的投资组合,组合中投资资产数量增加,非系统风险被逐渐分散,而系统风险是有外部大环境所引起的风险,如国家经济政策变化,税制改革等等,是无法通过资产组合去消除风险的,谢谢!
希望能给您帮助!
祝您学习愉快!

扩展问题二:

老师:你好!在资产组合中,相关系数<1时,都可以分散风险(这里分散的风险是指非系统风险。而相关系数<1时,是不可以分散系统风险的。)在资产组合中,相关系数=0时,资产不存在相关性。请问当相关系数=0时,可以分散非系统风险吗?请问当相关系数=0时,是不可以分散系统风险吧?请老师讲解一下,谢谢!

老师:你好!\n在资产组合中,相关系数<1时,都可以分散风险(这里分散的风险是指非系统风险。而相关系数<1时,是不可以分散系统风险的。)\n在资产组合中,相关系数=0时,资产不存在相关性。\n请问当相关系数=0时,可以分散非系统风险吗?\n请问当相关系数=0时,是不可以分散系统风险吧?\n\n请老师讲解一下,谢谢!

同学,你好
1.当相关系数=0时,可以分散非系统风险
2.当相关系数=0时,不可以分散系统风险

老师我可不可以这样理解:资产组合中,只要相关系数<1时(不是=1),无论相关系数=-1、相关系数=0时,都是可以分散非系统风险的?
如果:有2项资产组成的资产组合,其中一个是股票,另一个是无风险资产,它俩之间的相关系数为0,请问这种情况下,这2项资产的组合是如何分散非系统风险的呢?

是的,资产组合中,只要相关系数<1时(不是=1),无论相关系数=-1、相关系数=0时,都是可以分散非系统风险

有2项资产组成的资产组合,其中一个是股票,另一个是无风险资产,它俩之间的相关系数为0,组合的风险等于股票资产的标准差*股票资产比重

文章标签: 原材料 关税
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